Le régulateur des marchés financiers aux États-Unis pourrait approuver un premier fonds négocié en bourse lié au bitcoin.
Le régulateur des marchés financiers aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC), pourrait bientôt approuver un premier fonds négocié en bourse (FNB) qui suit la valeur en temps réel des bitcoins.
Une décision attendue depuis longtemps par les amateurs de cryptomonnaies, dont l’anticipation a contribué à la hausse de plus de 150 % de la valeur du bitcoin en un an. Sa valeur est passée de 17 000 $US à plus de 46 000 $US au cours des 12 derniers mois.
Qu'est-ce qu'un fonds négocié en bourse?
Un FNB, ou un fonds négocié en bourse, est un panier d’actifs dont la valeur fluctue selon la valeur totale des actifs qu’il contient. Tout comme des actions, les parts du FNB peuvent être achetées et vendues sur les marchés boursiers. Un FNB peut, par exemple, reproduire un indice boursier, ou encore porter sur des matières premières, des devises ou des obligations. Ce type de fonds est géré par une institution financière, qui perçoit en échange des frais de gestion généralement plus faibles que ceux des fonds d'investissement traditionnels.
La Bourse de Toronto avait autorisé le premier FNB de bitcoins du monde en 2021. La décision du régulateur au sujet de produits similaires aux États-Unis pourrait augmenter la demande pour la cryptomonnaie et accroître l’intérêt pour les FNB de bitcoins existant au Canada, selon la fondatrice de la firme de consultation Innovfin de Toronto, Othalia Doe-Bruce. C’est vraiment une occasion, affirme-t-elle. Si jamais la SEC donne son approbation, cela va certainement booster l’industrie de la cryptomonnaie.
Avantages
Les fonds négociés en bourse rendent ces investissements plus simples et accessibles, selon Alexandre Roch, professeur au Département de finances de l’UQAM.
Quand vous achetez directement dans un FNB, dit-il, c'est détenu par des institutions financières qui sont beaucoup mieux réglementées. Ainsi, l’investisseur peut être beaucoup plus assuré que cela se passera bien sur ce plan-là.
Un FNB de bitcoins permet aux investisseurs de profiter de cette classe d’actifs sans avoir à gérer eux-mêmes un compte de cryptomonnaies, sa sécurité et ses mots de passe.
Risques élevés
Cependant, investir dans une cryptomonnaie au moyen d'un fonds négocié en bourse ne protège pas l’investisseur de la volatilité de cette classe d'actifs.
Même si c’est un produit désormais plus facilement accessible sur les plateformes de finance traditionnelles, les risques associés à ce genre de produit demeurent. La volatilité du bitcoin, ça ne va pas disparaître
, a tenu à préciser Othalia Doe-Bruce.
C’est extrêmement risqué, souligne Alexandre Roch. Du jour au lendemain, cela peut perdre une grande partie de sa valeur, donc il est important de s’assurer que les investisseurs sont bien informés et que ce produit ne sera pas nécessairement offert à n’importe qui.
Ces préoccupations sont essentielles pour la SEC, dont le rôle est de protéger les investisseurs, comme l’explique le professeur de finance. Quelle promotion les institutions financières vont-elles faire? Quels types de clients vont-elles cibler? Comment vont-elles informer les clients du risque potentiel?
Treize institutions financières ont soumis des demandes d’approbation de FNB de bitcoins à la SEC aux États-Unis. Certaines d’entre elles ont publié et abaissé le 8 janvier les frais de gestion qu’elles entendent facturer à leurs clients pour l’achat de FNB de bitcoins. Un signe, selon certains analystes, que la bataille pour les parts de ce nouveau marché est commencée, avant même la décision finale de la SEC.